Ministerio de Hacienda - República de Costa Rica
Saltar al contenido




Calendario  

Servicios más utilizados  



COSTA RICA LOGRO ESTE AÑO LA MAYOR COLOCACIÓN DE TÍTULOS EN MERCADOS INTERNACIONALES

Por Comunicación Institucional
Publicado el Jueves, 14 Noviembre 2019
Visto: 1311

Con la mayor transacción realizada en el mercado internacional de títulos valores, Costa Rica regresó este martes 12 de noviembre a estos mercados, luego de cuatro años de ausencia, con la exitosa colocación de US$1500 millones, lo que permitirá completar las necesidades de financiamiento para 2019 y pre fondear parte de los requerimientos de 2020.

Así lo recalcaron esta mañana Rodolfo Cordero Vargas, ministro de Hacienda a.i y Melvin Quirós Romero, director de Crédito Público, quienes, junto con Rodrigo Cubero Brealey, presidente el Banco Central, conformaron el equipo que tuvo a cargo el roadshow (ejercicio de mercadeo) de cuatro días con inversionistas en Los Ángeles, Nueva York, Boston y Londres; así como una serie de llamadas con inversionistas alrededor del mundo.

La transacción, que contó con dos tramos, estuvo compuesta por nuevos bonos de cupón 6.125% con vencimiento en febrero de 2031, por US$1,200 millones y por la reapertura de los bonos de cupón 7.158% con vencimiento en marzo de 2045, por US$300 millones. Los bonos 2031 fueron emitidos con un rendimiento de 6.250% y un precio de 99.077%. Por su parte, la reapertura de las notas 2045 cerró con un precio de 98.925% y un rendimiento de 7.250%

“Desde su anuncio, la comunidad de inversionistas demostró mucho interés en participar y tener acceso a las más recientes actualizaciones de Costa Rica. Fue así como nos reunimos con más de 55 cuentas de inversionistas y mediante llamadas conversamos con otros grupos de ellas, incluyendo los principales inversionistas de gestión de activos y dinero real a nivel mundial. Este proceso nos permitió exponer los esfuerzos que el país ha venido haciendo para mejorar su situación fiscal, sobre todo los cambios estructurales que estamos implementando a partir de la reforma fiscal” explicó Cordero Vargas.

El funcionario informó que muestra del interés de los inversionistas es que 45 de los visitados durante el roadshow presentaron ofertas por US$7,600 millones en su punto más alto. Esto significó una sobresuscripción de 5.1 veces, con respecto a lo requerido; una de las más altas en la historia de Costa Rica. Al recibir propuestas de diversos países del mundo, Costa Rica diversificó su base de inversionistas.

Seguidamente se muestra la distribución alcanzada en esta colocación, según región y tipo de títulos:

REGIÓN

TITULOS  2031

(DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL)

NOTAS 2045

(DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL)

Estados Unidos

57

48

Europa

33

44

América Latina

8

4

Asia

2

4

Total

100

100

Por otra parte, es importante destacar que, del total colocado, cerca del 80% fue asignado a fondos de tenedores de largo plazo que incluyen fondos de pensiones, administradores de portafolio y aseguradoras, el resto fue asignado a bancos y fondos de cobertura.

Con respecto a los títulos colocados, el director de Crédito Público explicó que los de 2031 introducen una nueva estructura en los bonos soberanos costarricenses, porque incluyen tres amortizaciones iguales en los últimos tres años de las notas, lo que permite tener una vida promedio de 10 años y mitigar la concentración de vencimientos altos en un solo año. Además, indicó que permiten establecer notas de referencia a 10 años en la curva soberana de Costa Rica, lo que contribuye a la formación de una curva soberana con niveles de negociación secundaria más eficiente.

Con respecto a la reapertura de las notas 2045. Quirós informó que fue completada sin pagar una prima de nueva emisión, debido a que cerraron a un rendimiento de 7.25%, que es el nivel al que se encontraban en el mercado secundario, previo al anuncio de la operación.

A dos días de haber cerrado la transacción, los bonos han demostrado una extraordinaria estabilidad en el precio, tendiendo levemente al alza, producto de la demanda que quedó sin asignación durante el proceso de colocación, sumado al interés por participar en la compra de bonos costarricenses. Los bonos al 2031 y al 2045 se negocian a un precio cercano al 100.5 y al 100.4, respectivamente, muestra de un adecuado cierre del proceso de negociación y de una gran confianza de los inversionistas.

Ambos funcionarios reconocieron el valioso trabajo del Presidente del Banco Central, así como de todo el equipo del Ministerio de Hacienda que participó en las diferentes etapas del proceso, y recalcaron el interés por lograr la autorización de la Asamblea Legislativa de un plan de colocación de títulos internacionales en el mediano plazo.

Comunicado de prensa

CP 170 / 14 de noviembre de 2019

comments powered by Disqus